Preço de opções de estoque em um modelo de salto-difusão com volatilidade estocástica e taxas de juros

Preços rápidos de opções de transformação de Fourier com taxa de juros estocástica, volatilidade estocástica e saltos duplos.

Neste artigo, nos concentramos em preços de opções europeias em um modelo de difusão de salto exponencial duplo com volatilidade estocástica e taxa de interesse estocástica. Em primeiro lugar, usando a técnica rápida de transformação de Fourier (FFT), obtemos soluções numéricas para preços de opções. Em seguida, analisamos vários efeitos nos preços das opções no modelo proposto, incluindo a correlação entre retorno de estoque e volatilidade, taxa de juros estocástica. As simulações mostram que a FFT é rápida e eficiente, os retornos de estoque estão negativamente correlacionados com a volatilidade e o efeito da taxa de interesse estocástica em horizontes de tempo mais longos é significativo.

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Opções de estoque de preços em um modelo de salto-difusão com volatilidade estocástica e taxas de juros: aplicações de métodos de inversão de Fourier.

Louis O. Scott.

Departamento de Finanças, Universidade da Geórgia e Morgan Stanley & amp; Co., Inc. Procure mais artigos deste autor.

Primeira publicação: outubro de 1997 História completa da publicação DOI: 10.1111 / 1467-9965.00039 Ver / salvar citação Citado por (CrossRef): 144 artigos Verifique se há atualizações.

As soluções rápidas e fechadas para preços em opções de estoque europeias são desenvolvidas em um modelo de salto-difusão com volatilidade estocástica e taxas de juros estocásticas. As funções de probabilidade nas soluções são calculadas usando a fórmula de inversão de Fourier para funções de distribuição. O modelo é calibrado para o S e P 500 e é usado para analisar vários efeitos nos preços das opções, incluindo a variabilidade da taxa de juros, a correlação negativa entre retorno de estoque e volatilidade e a correlação negativa entre os retornos de ações e as taxas de juros.

Informações do artigo.

Formato disponível.

Blackwell Publishers Inc 1997.

precificação de opções; volatilidade estocástica; saltar processos; Inversão de Fourier.

História da publicação.

Edição on-line: 5 de janeiro de 2002 Versão do registro on-line: 5 de janeiro de 2002.

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Número de vezes citadas: 144.

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Preço Opções de estoque em um Jump & dash; Modelo de Difusão com Volatilidade Estocástica e Taxas de Juros: Aplicações de Métodos de Inversão de Fourier.

Abstrato.

As soluções rápidas e fechadas para preços nas opções de estoque europeias são desenvolvidas em um modelo de difusão de salto e dasa, com volatilidade estocástica e taxas de juros estocásticas. As funções de probabilidade nas soluções são calculadas usando a fórmula de inversão de Fourier para funções de distribuição. O modelo é calibrado para o S e P 500 e é usado para analisar vários efeitos nos preços das opções, incluindo a variabilidade da taxa de juros, a correlação negativa entre retorno de estoque e volatilidade e a correlação negativa entre os retornos de ações e as taxas de juros. Copyright Blackwell Publishers Inc 1997.

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Opção de preço no Modelo de Taxa de Intensidade de Difusão Salvo e Estocástico.

Este artigo assumiu que o processo de salto de preço de estoque para um tipo especial de processo de salto de renovação, que é intervalo de tempo de incidente para seqüência variável aleatória independente e subordinada a Gamma. Obtemos as fórmulas de preços de opção de bi-direção européias no modelo de difusão de salto sob as taxas de juros estocásticas simplesmente por meio de método de martingale.

Shaobo Zhong, Yimin Cheng e Xilong Qu.

B. Peng e Z. H. Wu, "Opção de Preço no Modelo de Taxa de Intervalo Estocástico e Difusão Salvo", Mecânica Aplicada e Materiais, Vols. 50-51, pp. 723-727, 2011.

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Opções de precificação de ações com taxa de juros estocástica.

46 Páginas Postado: 15 Out 2011.

Menachem (Meni) Abudy.

Universidade Bar-Ilan - Escola de Pós-Graduação em Administração de Empresas.

Yehuda (Yud) Izhakian.

Universidade da Cidade de Nova York, Baruch College - Zicklin School of Business - Departamento de Economia e Finanças.

Opções de precificação de ações com taxa de juros estocástica.

Preço Opções de estoque com taxa de juros estocástica.

Data de Escrita: setembro de 2011.

Este artigo constrói uma generalização em forma fechada do modelo Black-Scholes para o caso em que a taxa de juros de curto prazo segue um processo Gaussiano estocástico. Capturar essa fonte adicional de incerteza parece ter um efeito considerável sobre os preços das opções. Mostramos que o valor da opção de compra de ações aumenta com a volatilidade da taxa de juros e com prazo de vencimento. Nossos testes empíricos suportam o modelo teórico e demonstram uma melhoria significativa de preços em relação ao modelo Black-Scholes. A magnitude da melhoria é uma função positiva do tempo da opção até o vencimento, sendo a maior melhoria obtida para opções em torno do dinheiro.

Palavras-chave: Opção, opção de compra, opção de venda, taxa de juros estocástica, estrutura de prazo das taxas de juros, Black e Scholes, paridade de chamada.

Menachem (Meni) Abudy.

Universidade Bar-Ilan - Escola de Pós-Graduação em Administração de Empresas (e-mail)

Yehuda (Yud) Izhakian (Autor do Contato)

Universidade da Cidade de Nova York, Baruch College - Zicklin School of Business - Departamento de Economia e Finanças (e-mail)

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